Taryfa ulgowa dla wybranych – równoległe systemy sprawiedliwości

O czym pisaliśmy:
Przykłady z Kanady, Wielkiej Brytanii, Austrii i Holandii pokazują, że dla różnych grup powstają de facto odmienne systemy prawa. Na wyroki coraz silniej wpływa pochodzenie, „systemowa dyskryminacja” czy równoległe sądownictwo religijne, a nie sam czyn. Pojawia się ryzyko utraty fundamentu cywilizacji, jakim jest równość wobec prawa – społeczeństwo może przetrwać kryzysy gospodarcze, ale nie rozpad wspólnego systemu sprawiedliwości.

Najważniejsze informacje:

  • W Kanadzie niższy wyrok dla dilera narkotyków oparto na raporcie o „barierach systemowych” dla czarnoskórych.
  • W Wielkiej Brytanii sprawca napaści seksualnej uniknął więzienia, mimo ciężkich skutków dla ofiary.
  • W Austrii sąd uznał arbitraż szariatu jako podstawę rozstrzygnięcia sporu finansowego.
  • W Holandii sprawca gwałtu, pozostawiony na wolności, kilka dni później zamordował nastolatkę.
  • System prawa zaczyna się rozszczepiać na przywileje dla „dyskryminowanych” i twardsze reguły dla reszty społeczeństwa.

Rollercoaster na srebrze

O czym pisaliśmy:
W bardzo krótkim czasie kurs srebra wykonał skrajne ruchy w górę i w dół, pokazując, że nawet „bezpieczne” surowce potrafią zachowywać się jak memcoiny. W tle pojawia się historyczny poziom około 80 USD za uncję oraz relacja ceny srebra do ropy. Tekst przypomina, że rynki surowcowe nie poruszają się liniowo i po euforycznej fali mogą nadejść gwałtowne korekty.

Najważniejsze informacje:

  • W 17 godzin srebro zaliczyło sekwencję około: −11%, +8%, −13%.
  • Ruch dotyczył realnego rynku metalu, a nie kolejnego memcoina.
  • Przebity został poziom około 80 USD za uncję srebra.
  • Możliwy jest dalszy zjazd relacji srebro/ropa do historycznie niższych poziomów.
  • Tego typu skoki są normą w surowcach – euforia i strach przeplatają się zamiast „prostej linii w górę”.

MSCI USA – „szeroki rynek”, który przestał być szeroki

O czym pisaliśmy:
Struktura indeksu MSCI USA pokazuje ogromną koncentrację w kilku największych spółkach, co podważa narrację o „pasywnej dywersyfikacji”. W porównaniu z rynkami poza USA udział top 10 firm jest wielokrotnie wyższy. Dla inwestora oznacza to, że kupując „szeroki rynek”, w praktyce bierze udział w jednym dużym zakładzie na kilka przegrzanych megakapów.

Najważniejsze informacje:

  • Top 10 spółek w MSCI USA stanowi ponad 35% indeksu.
  • Poza USA top 10 to około 12% indeksu.
  • ETF na „szeroki rynek” staje się zakładem all‑in na kilka gigantycznych spółek technologicznych.
  • Nawet zwolennicy ETF‑ów zaczynają dostrzegać problem koncentracji.
  • Kluczowe jest patrzenie w dane i budowanie portfela tak, by jedna grupa spółek nie decydowała o całym majątku.

Wszędzie fejki – clickbaitowy storytelling wprost od AI

O czym pisaliśmy:
Internet zalewają emocjonalne historie generowane przez sztuczną inteligencję: opowieści o bohaterskich matkach, wzruszających małżeństwach czy samotnych ludziach „szukających akceptacji”. Treści te zbierają milionowe zasięgi, mimo że są w dużej mierze zmyślone. Jednocześnie maleje zdolność do krytycznego myślenia – większość ludzi zatrzymuje się na nagłówku i automatycznie wydaje werdykt.

Najważniejsze informacje:

  • Fejki z AI przypominają plastikowe kwiaty – z daleka wyglądają prawdziwie, z bliska widać sztuczność.
  • Algorytmy premiują content wywołujący łzy lub pożądanie, tworząc clickbaitowy storytelling na sterydach.
  • Coraz mniej osób czyta teksty dłuższe niż kilka linijek; nagłówek wystarcza do wyrobienia opinii.
  • Social media stają się globalnym eksperymentem, jak daleko można przesunąć percepcję ludzi za pomocą AI.
  • Kluczowe jest zachowanie czujności i krytycznego myślenia, a nie bezrefleksyjne odrzucanie samej technologii.

Dolar po 6–8 zł? A jest 3,60

O czym pisaliśmy:
Zestawione są medialne proroctwa dolara po 6–8 zł z faktem, że kurs USD/PLN spadł poniżej 3,60. Przypomniane są wcześniejsze analizy wskazujące na scenariusz osłabienia dolara i wzmocnienia EUR/USD. Pokazane są konkretne korzyści dla osób i firm, które odpowiednio wcześniej przestawiły ekspozycję walutową.

Najważniejsze informacje:

  • Głośne prognozy dolara po 6–8 zł nie zrealizowały się.
  • Kurs USD/PLN spadł poniżej 3,60, zgodnie z wcześniejszym scenariuszem MPB.
  • Klienci, którzy przesunęli środki z USD do EUR, realnie zaoszczędzili na kursach.
  • Zakres 3,30–3,50 USD/PLN jest kluczowym testem dla tej pary.
  • Silniejszy PLN może działać jak dodatkowy motor dla GPW.

Grudniowy Raport „Spółka Miesiąca” nr 23

O czym pisaliśmy:
Zapowiedziane jest 23. wydanie raportu „Spółka Miesiąca”, dostępne wyłącznie w panelu klienta. Kontekst to rynek kojarzony ze spekulacją, ale coraz mocniej przyciągający kapitał szukający fundamentów. Opisywany projekt rozwijany jest metodycznie, długoterminowo i w oparciu o podejście naukowe zamiast marketingu.

Najważniejsze informacje:

  • Raport od listopada ukazuje się tylko w panelu klienta.
  • Bohaterem jest rozpoznawalny projekt z segmentu, który wzbudza skrajne emocje.
  • Firma rozwija się wolniej niż „rynkowa moda”, ale zgodnie z cyklem i fundamentami.
  • Kluczowe pytanie dotyczy tego, czy wycena zacznie wreszcie odzwierciedlać zbudowaną technologię.
  • Szczegóły aktywa pozostają dostępne wyłącznie dla subskrybentów.

Najlepsze filmy o inwestowaniu i finansach

O czym pisaliśmy:
Świąteczno‑sylwestrowa Migawka zachęca do odpoczynku od nerwów rynkowych i wejścia w świat finansów przez dobre kino. Filmy są pokazane jako narzędzie do nauki psychologii inwestora, zrozumienia kryzysów i mechanizmów rynkowych. Lista łączy walor edukacyjny z rozrywką.

Najważniejsze informacje:

  • „Inside Job” tłumaczy kulisy kryzysu 2008 r. i mechanikę sektora finansowego.
  • „The Big Short” pokazuje inwestowanie kontrariańskie i rynek hipoteczny tuż przed krachem.
  • „Wall Street” portretuje chciwość i dylematy etyczne na rynku kapitałowym.
  • „Wilk z Wall Street” obrazuje pump & dump, hedonizm i patologie sprzedaży.
  • Filmy pozwalają „przeżyć” całe cykle i błędy inwestorów, zanim popełni się je we własnym portfelu.

Aresztowania dziennikarzy i „Akt o Wolności Mediów” (EMFA)

O czym pisaliśmy:
Nowy unijny akt prawny dotyczący mediów został zderzony z jego praktycznymi konsekwencjami dla wolności słowa. Zwrócono uwagę na szerokie i nieostre pojęcia „interesu publicznego” oraz „domniemanej dezinformacji”. Przypomniano analogię do „tymczasowych” regulacji z okresu pandemii, które stały się trwałym elementem systemu.

Najważniejsze informacje:

  • EMFA formalnie ma chronić dziennikarzy, a jednocześnie pozwala ich aresztować.
  • Wystarczy uznać czyjeś słowa za „domniemaną dezinformację”, by uruchomić aparat kontroli.
  • Tworzone są rejestry właścicieli mediów i sieć współpracujących regulatorów.
  • Mechanizm przypomina pandemiczne ograniczenia wprowadzane „na chwilę”, a trwające latami.
  • Ustawa, która miała wzmacniać wolność, może stać się narzędziem zastraszania mediów.

Europa: pierwsza jaskółka w danych PMI

O czym pisaliśmy:
Po miesiącach straszenia recesją w strefie euro pojawił się pierwszy pozytywny sygnał z realnej gospodarki – poprawa PMI w przemyśle. Wskazano, że to wczesna faza potencjalnego ożywienia, gdy większość inwestorów już „skreśliła” Europę. Zwrócono też uwagę na rolę sektora zbrojeniowego i wewnętrzne problemy części państw.

Najważniejsze informacje:

  • PMI przemysłowy w Europie zaczął rosnąć po długim okresie marazmu.
  • Menedżerowie widzą światełko w tunelu: rosną zamówienia i produkcja.
  • Ożywienie nie oznacza jeszcze hossy, ale tworzy grunt pod przyszłe okazje.
  • Motorami są m.in. wydatki zbrojeniowe; strukturalne problemy (np. Francji) pozostają.
  • To czas na selekcję europejskich i polskich spółek, a nie na „odwoływanie recesji”.

Wrzesień = turbulencje na rynku?

O czym pisaliśmy:
Przypomniano statystykę, że wrzesień bywa historycznie najsłabszym miesiącem dla Wall Street. Tekst łączy sezonowość z kalendarzem danych makro (zatrudnienie, CPI, Fed, triple witching) i niskim poziomem VIX. Na tym tle pokazane jest podejście Strategii Tytanów, oparte na szukaniu asymetrii zamiast gonienia drogich technologicznych gigantów.

Najważniejsze informacje:

  • Wrzesień ma historycznie słabe statystyki dla rynków akcji w USA.
  • Zbieg wielu publikacji (rynek pracy, inflacja, decyzja Fed, triple witching) zwiększa ryzyko zmienności.
  • VIX jest zaskakująco niski jak na tak „napięty” kalendarz.
  • Rynek jako całość jest drogi, ale poza oczywistymi spółkami istnieje wiele niedowartościowanych nisz.
  • Strategia Tytanów stawia na perełki i asymetrię, a nie na kupowanie modnych megakapów.

CRE w USA – cicha implozja pustych biurowców

O czym pisaliśmy:
Opisany został kryzys na rynku nieruchomości komercyjnych w USA: rekordowe pustostany, spadające wyceny biurowców i ich wpływ na bilanse banków regionalnych. Zwrócono uwagę, że ten proces przebiega „po cichu”, bez spektakularnych nagłówków jak w 2008 r., ale ma potencjał rozlać się na cały system finansowy.

Najważniejsze informacje:

  • Praca zdalna mocno ograniczyła popyt na biura w centrach miast.
  • Wskaźniki pustostanów i spadki cen CRE biją historyczne rekordy.
  • Ekspozycję na te aktywa mają głównie małe i średnie banki regionalne.
  • Problemy z obsługą kredytów mogą przerodzić się w falę bankructw banków.
  • W odróżnieniu od 2008 r. to nie spektakularna bańka, lecz powolna erozja zabezpieczeń.

Srebro – dlaczego nie warto „jarać się” wystrzałem

O czym pisaliśmy:
Rozwinięto wątek ostatnich wzrostów ceny srebra i ryzyka nadmiernego entuzjazmu. Zebrano kilka technicznych faktów o rynku, różnicy między srebrem papierowym i fizycznym oraz roli Chin. Pokazany jest szerszy kontekst: srebro jest strategiczne, ale jego reakcje cenowe potrafią być skrajnie gwałtowne w obie strony.

Najważniejsze informacje:

  • Rynek „papierowego” srebra rozlicza się najczęściej w gotówce, co nie czyni go „gorszym”, tylko innym instrumentem.
  • MOFCOM uznał srebro za metal strategiczny, nakładając limity eksportowe.
  • Znaczna część rafinacji i oczyszczania srebra odbywa się w Chinach.
  • Różnice między cenami na Shanghai i COMEX wynikają z arbitrażu i warunków rynkowych.
  • Po tak mocnych ruchach w górę srebro bywa bardziej podatne na gwałtowne korekty.

EBC w szach‑macie – iluzja stabilności

O czym pisaliśmy:
Decyzja Europejskiego Banku Centralnego o utrzymaniu stóp została zinterpretowana jako efekt paraliżu, a nie świadomej „strategicznej pauzy”. Tekst pokazuje „szach‑mat”: podwyżki grożą bankructwem zadłużonych państw, obniżki – pogłębieniem inflacji i dewaluacją euro. Obecny spokój opisany jest jako stan pacjenta pod kroplówką.

Najważniejsze informacje:

  • Podwyżki stóp mogłyby doprowadzić do niewypłacalności Włoch, Hiszpanii czy Grecji.
  • Obniżki oznaczałyby otwarte przyznanie się do porażki w walce z inflacją.
  • EBC wybiera więc „nicnierobienie”, które tylko odwleka konieczną decyzję.
  • Iluzja stabilności opiera się na ciągłym podtrzymywaniu systemu płynnością.
  • Prawdziwy wstrząs nastąpi, gdy okoliczności zmuszą EBC do ruchu.

Woda – megatrend, na który lepiej nie wsiadać na szczycie

O czym pisaliśmy:
Woda została przedstawiona jako kluczowy, niedoceniany surowiec decydujący o gospodarce, produkcji żywności i „zielonej transformacji”. Wskazano na potencjał spółek zajmujących się uzdatnianiem, transportem i oszczędzaniem wody. Jednocześnie podkreślono, że ETF‑y wodne są już po silnych wzrostach, więc większe jest dziś ryzyko przepłacenia niż „przegapienia trendu”.

Najważniejsze informacje:

  • Woda staje się jednym z najważniejszych surowców XXI wieku.
  • Spółki wodne mogą być „cichymi gigantami” przyszłości.
  • ETF‑y na wodę mają za sobą paraboliczne ruchy.
  • Strategia: uznać megatrend, ale wejść dopiero po głębszej korekcie i panice.
  • Kupowanie po modzie, a nie po cenie, zwiększa ryzyko strat.

Strategy kupuje Bitcoina – dźwignia zamiast dywersyfikacji

O czym pisaliśmy:
Pokazano najnowszy zakup Bitcoina przez spółkę Strategy (kolejne tysiące BTC) i zestawiono to z jej średnią ceną nabycia oraz zachowaniem kursu akcji. Na tym tle opisano inne firmy „bitcoinowe” i ich mocne spadki przy relatywnie niewielkiej korekcie BTC. Całość prowadzi do wniosku, że tego typu model to dźwignia na kryptowalutach, a nie klasyczna dywersyfikacja biznesu.

Najważniejsze informacje:

  • Strategy posiada ponad 600 tys. BTC, ze średnią ceną zakupu powyżej 70 tys. USD.
  • Kurs akcji Strategy i innych „bitcoinowych” firm spadł znacznie mocniej niż sam BTC.
  • Model polega często na emisji akcji/obligacji po to, by kupować kolejne monety.
  • Spółki takie są w praktyce lewarowanym zakładem na jedną klasę aktywów.
  • Ekspozycję na BTC lepiej budować przez samą kryptowalutę niż pośrednie wehikuły tego typu.

Japonia – z 0,44% do 2,04% na 10‑latkach

O czym pisaliśmy:
Przypomniano, że już w 2023 r. w Strategii Tytanów sygnalizowano koniec ery taniego japońskiego pieniądza. Wtedy rentowności 10‑latek Japonii były na poziomie około 0,44%, dziś około 2,04%. Zmiana ta modyfikuje mapę globalnych przepływów kapitału i punkt odniesienia dla innych rynków długu.

Najważniejsze informacje:

  • Japonia przestaje być źródłem niemal darmowego finansowania (carry trade).
  • Wyższe rentowności japońskich obligacji konkurują z długiem USA i Europy.
  • Inwestorzy globalni mogą inaczej równoważyć portfele obligacyjne.
  • Zmiana z 0,44% na 2,04% to sygnał końca pewnej epoki na rynkach.
  • Historia się nie powtarza, ale rymuje – podobne ruchy wyprzedzały wcześniej większe przetasowania.

Ukraina w Europejskim Funduszu Obronnym – wojna jako model biznesowy

O czym pisaliśmy:
Decyzja o włączeniu Ukrainy do Europejskiego Funduszu Obronnego została ujęta jako krok w stronę trwałego, systemowego finansowania wojny z podatków i dodruku. Pokazano, że to nie jednorazowa pomoc, lecz budowa stałego „rurociągu” pieniędzy do kompleksu wojskowo‑przemysłowego. Konsekwencją ma być wyższa inflacja i ukryte „podatki wojenne” w cenach wszystkiego.

Najważniejsze informacje:

  • Fundusz obronny staje się stałym kanałem transferu kapitału do sektora zbrojeniowego.
  • Źródłem finansowania są podatki i dodruk EBC.
  • Konflikt przestaje być epizodem, a staje się wpisany w model gospodarczy.
  • Rosnące wydatki militarne oznaczają długotrwałą presję inflacyjną.
  • W takim środowisku szczególną wartość mają aktywa, których nie da się „dodrukować”.

ADNOC przejmuje Covestro – wyprzedaż przemysłu Europy

O czym pisaliśmy:
Na przykładzie planowanego przejęcia Covestro przez ADNOC opisano trend: petrodolary z Zatoki zamieniane są na realne europejskie aktywa przemysłowe. Polityka energetyczna i regulacyjna UE sprawiła, że przemysł na kontynencie jest coraz mniej konkurencyjny, przez co staje się łatwym celem zakupów. Punkt ciężkości majątku przesuwa się z papieru (waluty) na fabryki i technologie.

Najważniejsze informacje:

  • ADNOC chce kupić Covestro za ok. 15 mld euro.
  • Europa sama „wystawiła” przemysł na sprzedaż wysokimi kosztami energii i regulacjami.
  • Kapitał z Zatoki zamienia papierowe rezerwy na realne środki produkcji.
  • Prawdziwym majątkiem w długim terminie są fabryki, know‑how i surowce, a nie saldo na rachunku.
  • Inwestor indywidualny powinien myśleć w kategoriach aktywów, nie tylko walut.

Nocne uderzenie USA na Wenezuelę

O czym pisaliśmy:
Kronika kilkugodzinnego łańcucha wydarzeń: przylot chińskiej delegacji do Wenezueli, naloty USA, pojmanie Maduro i jego żony oraz postawienie ich przed sądem w Nowym Jorku. Zwrócono uwagę, że wszystko odbyło się po zamknięciu giełd, więc rynek nie zdążył tego wycenić. Podkreślono symbolikę kraju, który próbował handlować ropą poza dolarem.

Najważniejsze informacje:

  • W krótkim czasie nastąpiły: wizyta Chińczyków, naloty, schwytanie i oskarżenie Maduro.
  • Operacja miała miejsce po piątkowym zamknięciu rynków.
  • Zapowiedziano możliwy burzliwy pre‑market i otwarcie tygodnia z gapem.
  • W tle jest kwestia rozliczania ropy poza dolarem.
  • Historia wcześniejszych krajów próbujących takiego manewru jest dla nich niekorzystna.

Wenezuela – surowcowy jackpot

O czym pisaliśmy:
Zamiast koncentrować się na „białym proszku”, tekst pokazuje realne bogactwo surowcowe Wenezueli: ropę, gaz, rudę żelaza, złoto, węgiel, wodę i inne minerały. Na tym tle interpretowane są ruchy geopolityczne i zainteresowanie mocarstw regionem. Wenezuela jawi się jako ogromne, w dużej mierze niewykorzystane aktywo surowcowe.

Najważniejsze informacje:

  • Kraj ma największe na świecie rezerwy ropy (ok. 300 mld baryłek).
  • Dysponuje dużymi zasobami gazu, rudy żelaza, złota i węgla.
  • Posiada około 2% światowych odnawialnych zasobów słodkiej wody.
  • W ziemi znajduje się szereg strategicznych minerałów (nikiel, miedź, fosforany).
  • Wenezuela staje się obiektem gry o realne, fizyczne zasoby, a nie tylko tłem medialnych narracji.

MFW i matematyczna niewypłacalność finansów publicznych Europy

O czym pisaliśmy:
Na bazie raportu MFW opisano scenariusz, w którym bez głębokich reform dług publiczny Europy „eksploduje”. Wskazano, że politycznie realne reformy są mało prawdopodobne, więc jedynym praktycznym wyjściem pozostaje zadłużanie i inflacyjne rozwadnianie wartości euro. Konsekwencją jest uznanie, że gotówka i obligacje przestają być „bezpieczną przystanią”.

Najważniejsze informacje:

  • MFW ostrzega przed wybuchem długu publicznego w Europie.
  • Prawdziwa „reforma” oznaczałaby cięcia, wyższy wiek emerytalny i koniec rozdawnictwa.
  • Politycy mają silną motywację, by takich reform nie przeprowadzać.
  • Realnym narzędziem redukcji długu jest inflacja i dewaluacja waluty.
  • Oszczędności w gotówce i obligacjach stają się de facto paliwem do spłacania cudzych zobowiązań.

Scenariusze na 2026–2030 i rola Bitcoina / krypto

O czym pisaliśmy:
Zapowiedziano otwarte spotkanie o scenariuszach rynkowych na lata 2026–2030, pierwotnie przeznaczone dla subskrybentów. Na przykładzie rynku krypto pokazano sposób myślenia w kategoriach „jeśli X, to A; jeśli Y, to B; jeśli Z, to C”, zamiast prób zgadnięcia jednego „właściwego” przebiegu wydarzeń. Wspomniano także o roli amerykańskich regulacji (Genius Act) i rezerw w systemie bankowym.

Najważniejsze informacje:

  • Celem jest budowa portfela na cały cykl, a nie jednoroczna prognoza.
  • Scenariusze mają być warunkowe, a nie „wróżeniem z fusów”.
  • W krypto można dobrać projekty, które korzystają zarówno na wzrostach BTC, jak i na przepływach związanych ze stablecoinami.
  • Kluczowe są zmiany regulacyjne i dane z systemu rezerwowego (FRED).
  • W świecie przyspieszających zmian ważniejsza jest elastyczna mapa scenariuszy niż „szklana kula”.

Pułapka „powrotu byka” – dead cat bounce

O czym pisaliśmy:
Opisano klasyczny schemat pułapki na spóźnione FOMO po pierwszej fali spadków na rynkach akcji, zwłaszcza w spółkach AI. Wzrosty po spadkach są prezentowane jako „powrót hossy”, ale służą głównie temu, by smart money sprzedało resztę pozycji. Prawdziwe dołki rodzą się w ciszy i obrzydzeniu do giełdy, nie w euforii nagłówków.

Najważniejsze informacje:

  • Mechanizm: panika → odbicie → druga, głębsza fala spadków.
  • Media i duże instytucje podkręcają narrację o „odzyskiwaniu strat”.
  • Inwestor detaliczny, który boi się „uciekającego pociągu”, staje się płynnością wyjściową.
  • Brak fundamentów pod odbicie to sygnał ostrożności.
  • Najlepsze okazje pojawiają się, gdy nikt nie chce słyszeć o akcjach, a nie gdy wszyscy mówią o „powrocie byka”.

Putin, Xi i biotechnologia / „nieśmiertelność”

O czym pisaliśmy:
Przytoczono rozmowę Putina z Xi o możliwościach biotechnologii – od przeszczepów organów po potencjalne wydłużenie życia do 150 lat. Zderzono to z kontrowersjami wokół chińskich praktyk (zarzuty o „bank organów”) i pokazano mroczną stronę dążenia elit do „nieśmiertelności”. Jednocześnie sektor biotech opisano jako jeden z najważniejszych motorów wzrostu w kolejnych dekadach, z silnym komponentem etyczno‑geopolitycznym.

Najważniejsze informacje:

  • Przywódcy dwóch potęg mówią wprost o biotechnologii jako narzędziu wydłużania życia.
  • Kontekst: raporty o przymusowym pobieraniu organów w Chinach.
  • Technologia ta może zarówno leczyć, jak i wzmacniać systemy autorytarne.
  • Biotech ma potencjał stać się jednym z wiodących sektorów giełdowych.
  • Inwestowanie w tę branżę wymaga uwzględnienia ryzyk etycznych i politycznych.

Linki źródłowe

Może Ci się spodobać

Wejdź do świata MPB

Sprawdź

Strategia TYTANÓW

Pobierz

Raport Spółka Miesiąca