11,5 mln projektów krypto padło w rok – jak nie zostać mięsem armatnim altseason

O czym pisaliśmy:
Zebrane zostały dane z Coingecko pokazujące, że tylko w 2025 roku z rynku zniknęło około 11,5 mln projektów kryptowalutowych. To twarde przypomnienie, że napływ kapitału i nowych pomysłów oznacza również lawinę porażek na bardzo wczesnym etapie. W tym kontekście makro altseason to nie „festiwal łatwych x100”, ale środowisko, w którym wygrywają ci, którzy patrzą na fundamenty i asymetrię, a nie na obietnice z roadmap.

Najważniejsze informacje:

  • W samym 2025 r. upadło około 11,5 mln projektów krypto.
  • Więcej kapitału = więcej prób = drastycznie wyższe statystyczne ryzyko porażki.
  • Ślepe inwestowanie w hype i roadmapy jest najprostszą drogą do straty.
  • Rynek wchodzi w fazę makro altseason, ale grają w nim głównie Smart Money.
  • Kluczem jest selekcja i inwestowanie asymetryczne, a nie gonienie każdego trendu.

Shrek 5, taryfy Trumpa i Sąd Najwyższy USA

O czym pisaliśmy:
Opisano sytuację z amerykańskim Sądem Najwyższym, który po raz drugi odłożył decyzję w sprawie ceł nałożonych przez Donalda Trumpa. To pokazuje, jak ważne decyzje gospodarcze potrafią być „zawieszone w próżni” przez długie miesiące. Całość została podana w lekkiej formie, z żartobliwym odniesieniem do premier filmowych w 2026 roku i tego, jak zwykli ludzie muszą łączyć planowanie życia z geopolityką.

Najważniejsze informacje:

  • Sąd Najwyższy USA drugi raz odroczył decyzję w sprawie taryf.
  • Brak rozstrzygnięcia utrzymuje niepewność w handlu międzynarodowym.
  • Takie „zawieszone” decyzje mają realny wpływ na biznes, inwestorów i rynki.
  • Motyw popkulturowy (Shrek 5, Epoka Lodowcowa 6) podkreśla absurd długiego czekania.

6–8x więcej hazardowych opcji na SPX – impreza na lewarze zamiast soft landing

O czym pisaliśmy:
Na przykładzie rynku opcji na SPX pokazano, jak potężnie wzrosły wolumeny spekulacyjnych opcji call po 2021 roku. To tło do wniosku, że obecne wzrosty indeksów są w dużej mierze napędzane kasynowym sentymentem, a nie fundamentami. Pokazano też, jak niewielki „trigger” może odwrócić sentyment z „call to the moon” na „put i ucieczka do wyjścia”.

Najważniejsze informacje:

  • Handel opcjami call na SPX wzrósł około 6–8x względem okresu sprzed 2021 r.
  • Wskaźniki spekulacji są nawet 10x wyżej niż w czasach bańki dot‑com.
  • Wzrosty indeksów przypominają kasyno na dźwigni, a nie spokojną hossę.
  • Zmiana sentymentu z „call” na „put” może zostać wywołana drobnym incydentem.
  • Strategia MPB patrzy na świeczki miesięczne/kwartalne i ma przygotowany plan na oba warianty (dalsze wzrosty lub głębszą korektę).

Barrick Gold – jak wygląda rollercoaster w megatrendzie złota

O czym pisaliśmy:
Na case study Barrick Gold pokazano, jak zachowuje się spółka osadzona w megatrendzie przy długim horyzoncie. Od momentu wejścia do portfela Strategii Tytanów (23.11.2023) kurs serwował -20%, potem +23%, potem -11%, zanim zaczął mocniej rosnąć wraz z rynkiem złota. Podkreślono, że przy inwestowaniu pod megatrend (akumulacja złota przez banki centralne, hossa na metalach) takie wahania są szumem, a nie powodem do panicznej sprzedaży.

Najważniejsze informacje:

  • Barrick Gold trafił do portfela Strategii Tytanów 23.11.2023.
  • Po zakupie kurs „tańczył” w widełkach: -20%, +23%, -11%.
  • W tle banki centralne prowadziły największą od dekad akumulację złota.
  • Spółka generowała silne przepływy gotówkowe i poprawiała wyniki operacyjne.
  • Kluczowe jest inwestowanie pod megatrend, a nie reagowanie na każdy zygzak wykresu.

Santa Claus Rally i efekt stycznia – kiedy statystycznie kupować akcje

O czym pisaliśmy:
Opisano sezonowość na giełdzie: efekt stycznia i tzw. Santa Claus Rally. Zwrócono uwagę, że końcówka grudnia i początek stycznia historycznie sprzyjają wzrostom dzięki takim zjawiskom jak „window dressing” funduszy, realizacja strat podatkowych czy napływ świeżego kapitału na początku roku. Na tym tle omówiono prostą, statystyczną strategię wejścia i odniesiono się do znanego schematu „Sell in May and go away”.

Najważniejsze informacje:

  • Ostatnie dni grudnia i pierwsze dni stycznia to historycznie dobry okres dla akcji.
  • Sprzyjają temu: window dressing, reinwestycje dywidend, realizacja strat podatkowych.
  • Nowy rok często przynosi nowy kapitał na rynek.
  • Statystycznie opłaca się kupować po wyprzedażach podatkowych na przełomie roku.
  • Sezonowość nie jest gwarancją, ale daje sensowny edge przy decyzjach o timing’u.

Rok 2026 pod znakiem AI – hossa z powerpointa kontra gospodarka

O czym pisaliśmy:
Na starcie 2026 roku indeksy w USA biją rekordy, a narracja o „AI, która rozwiąże wszystko” dominuje media. Jednocześnie pod spodem gospodarka pokazuje pęknięcia: wysokie zadłużenie, słabnącą konsumpcję i coraz większy rozdźwięk między realnymi danymi a wycenami. Pokazano, że obecny rajd na spółkach AI jest w dużej mierze efektem storytellingu i taniego pieniądza, a nie twardych zysków.

Najważniejsze informacje:

  • Początek 2026 r. to nowe szczyty indeksów napędzane hype’em wokół AI.
  • Dane o zadłużeniu, rynku pracy i konsumpcji nie wspierają narracji o „miękkim lądowaniu”.
  • Wiele spółek AI będzie cash‑flow positive dopiero po 2028 r. i później.
  • Im większy rozjazd między gospodarką a wykresami, tym bardziej bolesne korekty.
  • AI może być dodatkiem do portfela, ale nie jedynym silnikiem majątku.

Draghi, AI i Europa na rozdrożu

O czym pisaliśmy:
Przywołano wypowiedzi Mario Draghiego, który porównuje AI do elektryczności sprzed 140 lat i ostrzega, że Europa dramatycznie odstaje od USA i Chin. Liczby są brutalne: w 2024 r. USA stworzyły około 40 dużych modeli AI, Chiny 15, a Europa 3. Do tego dochodzą kilkukrotnie wyższe ceny energii i rosnąca zależność od Chin w surowcach krytycznych.

Najważniejsze informacje:

  • Draghi widzi w AI technologię o randze elektryczności, ale Europa przesypia moment.
  • USA i Chiny budują dziesiątki dużych modeli AI, Europa – pojedyncze sztuki.
  • Wyższe ceny energii w UE utrudniają rozwój nowoczesnego przemysłu.
  • Nadwyżka handlowa Chin wobec UE rośnie, pogłębiając zależność technologiczną.
  • Bez inwestycji w AI, infrastrukturę i atom Europa ryzykuje rolę technologicznego „klienta”.

Srebro vs złoto – stara teza Mike’a Maloneya wraca do gry

O czym pisaliśmy:
Przypomniano prognozę Mike’a Maloneya z 2010 roku: w warunkach inflacyjnych srebro ma potencjał zdeklasować złoto procentowo, gdy złoto stanie się „za drogie” dla przeciętnego inwestora. Opisano typową ścieżkę megatrendów: od wyśmiania, przez spór, aż po konsensus, kiedy na przygotowanie jest już za późno. To ramy do myślenia o obecnych ruchach na metalach szlachetnych.

Najważniejsze informacje:

  • Maloney zakładał, że przy złocie po około 2500–5000 USD/oz kapitał zacznie uciekać w srebro.
  • W historii były już okresy, gdy srebro procentowo biło złoto w końcowych fazach trendu.
  • Wielkie megatrendy przechodzą przez etapy: ignorancja → drwina → spór → konsensus.
  • Najlepiej wychodzą ci, którzy przygotowują się w fazie drwiny i sporu, a nie przy mainstreamowym konsensusie.

Hang Seng – powrót Azji czy value trap po latach bólu?

O czym pisaliśmy:
Opisano mocny rajd indeksu Hang Seng powyżej 26 000 pkt po długiej bessie i -50% korekcie z lat 2020–2023. Zestawiono zachwyt nagłówków o „nowej hossie w Azji” z twardymi problemami: słabnącym wzrostem w Chinach, ryzykiem regulacyjnym i odpływem kapitału. Podkreślono, że pierwsza fala wzrostu nagradza tych, którzy kupowali „martwy rynek”, a nie tych, którzy dołączają, gdy wszyscy już o nim mówią.

Najważniejsze informacje:

  • Hang Seng odbił powyżej 26 000 pkt po głębokiej bessie.
  • Media mówią o „powrocie Azji”, ale dane wskazują na duże ryzyka strukturalne.
  • Silny rajd może być odreagowaniem, a nie początkiem trwałej hossy.
  • Wejście „bo jest tanio i rośnie” grozi klasyczną pułapką value trap.
  • Azja może być elementem dywersyfikacji, ale nie powodem do all‑in na jeden indeks.

Linki źródłowe

Może Ci się spodobać

Wejdź do świata MPB

Sprawdź

Strategia TYTANÓW

Pobierz

Raport Spółka Miesiąca