Preludium kolejnego kryzysu na rynku nieruchomości w USA

Najważniejsze informacje

• Homo sapiens bancsterus specjalizuje się w ryzykownych pożyczkach, takich jak NINJA, udzielanych osobom bez dochodu czy pracy.
• Pożyczki były udzielane na nieruchomości po zawyżonych cenach bez wkładu własnego, co niosło duże ryzyko.
• Banki tworzyły obligacje AAA z tych pożyczek, które były w rzeczywistości wysokim ryzykiem, co doprowadziło do kryzysu finansowego w 2008 roku.
• Wzrosła popularność pożyczek non-QM, udzielanych osobom o słabej historii kredytowej.
• Banki korzystają z cudzych pieniędzy, co zmniejsza ich odpowiedzialność za straty.
• Przewiduje się kolejny kryzys finansowy, dlatego warto trzymać oszczędności poza systemem bankowym lub w niezależnych jurysdykcjach.

Homo sapiens bancsterus

Wydawałoby się, że historia jest najlepszym nauczycielem – jeśli raz popełnisz błąd i się sparzysz, robisz wszystko (a przynajmniej bardzo dużo), żeby tego błędu nie powtórzyć w przyszłości.

Tak działa każdy inteligenty, racjonalnie myślący homo sapiens.

Szkoda tylko, że wraz z rozwojem gatunku homo sapiens, wykształcił się w ostatnich kilkudziesięciu latach jego niewdzięczny kuzyn, homo sapiens bancsterus.

Diabli wiedzą, skąd go przywlekło, jak powstał, jakie są jego korzenie i jakim cudem ma on tak krótką, w porównaniu do naszego gatunku, pamięć…

Pożyczki NINJA

Nie patrząc jednak na swoje słabości, homo sapiens bancsterus wyspecjalizował się w udzielaniu pożyczek – i to nie byle jakich!

Na fali wzrostu cen nieruchomości w latach 2000-2007 homo sapiens bancsterus udzielał pożyczek m.in. osobom, które nie mogły potwierdzić swojego dochodu (np. bezdomnym czy nielegalnym imigrantom). Owe pożyczki często określane były mianem NINJA – czyli No Income, No Job, No Asset (Brak Dochodu, Brak Pracy, Brak Aktywów).

Ot, normalne zachowanie – jeśli kogoś na coś nie stać, to trzeba mu tym bardziej ową pożyczkę dać (i ‘przy okazji’ zainkasować prowizję).

Co więcej, z uwagi na wzrost cen nieruchomości i brak jakiejkolwiek gotówki posiadanej przez osoby bez potwierdzonego dochodu (osobnicy bez dochodu mają problem z gotówką, naprawdę??), homo sapiens bancsterus udzielał pożyczek tym, których nie było na nie stać, a którzy kupowali nieruchomości po zawyżonych cenach, dodatkowo nie wnosząc żadnego wkładu własnego jako zabezpieczenie pożyczki.

Wszedłbyś w taki deal? Wątpię. Ale co tam ja, czy Ty. My się nie znamy.

Obligacje AAA i kryzys finansowy

Bo okazało się, że z owych pożyczek, zebranych w kupę, banki inwestycyjne utworzyły obligacje i sprzedawały je klientom jako bezpieczne inwestycje. Oczywiście, same ich bezpiecznymi nie nazwały – zrobiły to nie byle jakie firmy, bo dość poważne agencje ratingowe, jak S&P czy Moody’s, które dały im rating AAA.

Żeby nie było, na stronie S&P można zobaczyć, że jeśli jakiekolwiek obligacje dostają w/w rating, to już bezpieczniej być nie może:

AAA definition: […]The obligor’s capacity to meet its financial commitments on the obligation is extremely strong.

I tak cały światek homo sapiens bancsterus był przeszczęśliwy z biznesu, jaki udało mu się zrobić. Szkoda tylko, że osoby bez dochodu nie regulowały zobowiązań na czas (kto by to przewidział?), a ceny nieruchomości spadły o jakieś ~20-30% (jak kupujesz na górce to możesz stracić? OMG!). I w ten sposób, kredyty zwane Subprime, stanowiące aktywa banków o ratingu AAA, stały się jedną z ich największych kul u nogi, co ostatecznie doprowadziło do kryzysu finansowego, jakiego świat nie widział.

Teraz pewnie myślisz sobie, że podobna szopka już się nie wydarzy, że skoro ‘świat się nauczył’, możemy spać spokojnie. Nic z tych rzeczy, bo jak pisałem wyżej, homo sapiens bancsterus ma słabą pamięć – i ogromny głód prowizji.

Właśnie w USA dużą popularność (wśród homo sapiens bancsterus) zyskują pożyczki non-QM, czyli non qualified mortgage – zasadniczo, udzielane kredytobiorcom o kiepskiej historii kredytowej.

W 2017 podwoiły one swój udział w pożyczkach ogółem i są na najlepszej drodze do tego, by i w tym roku podwoić go ponownie.

Cudze pieniądze, cudze straty

Chciałbym jednak zaznaczyć, że bancsterusy nie pożyczają SWOICH pieniędzy na lewo i prawo, tylko korzystają z CUDZYCH, pochodzących od ich klientów (i ich depozytów).

Tylko szaleniec powtarza ciągle te same działania, oczekując odmiennego rezultatu.

Co tam miliardowe straty, bail-out rządu i ‘zrzutka’ wszystkich obywateli. Jak jedyną ‘karą’ było danie po łapkach i pogrożenie palcem, to trudno oczekiwać, że w pogoni za prowizją homo sapiens bancsterus się czegokolwiek nauczy. W końcu, jak się traci cudze pieniądze, to jest łatwiej. Jak się dodatkowo dostaje cudze pieniądze jako bezzwrotną zapomogę na ratunek, to już w ogóle jest miodnie. Czym się zatem przejmować?

Let’s do this again!

Mam nadzieję, że (większą) część swoich oszczędności trzymasz poza systemem bankowym lub przynajmniej w jurysdykcjach niezależnych od widzimisię kilku panów zza oceanu. Jeśli nie, kolejny kryzys, który zbliża się wielkimi krokami, może Cię naprawdę zaboleć.